استراتيجيات تداول أزواج باستخدام الأسهم

كتيب أزواج التداول: استراتيجيات استخدام الأسهم والخيارات، والعقود الآجلة.

كوبيرايت & كوبي؛ 2006 من قبل دوغلاس S. إهرمان.

محرر (محررون): دوغلاس S. إهرمان.

بابليشيد أونلين: 21 أوج 2018 09:25 بيإم إست.

برينت إيسبن: 9780471727071.

أونلين إيسبن: 9781119201826.

حول هذا الكتاب.

تعلم كل من نظرية وممارسة تداول أزواج، لماذا هو مربحة باستمرار، وكيف يمكنك تطبيق الاستراتيجيات في التداول الخاص بك مع هذا الدليل القيم. مؤلف دوغلاس إهرمان يغطي تداول الأزواج التي تنطوي على الأسهم والخيارات على الأسهم والعقود الآجلة، ويوضح كيف هذا النوع من التداول يسمح لك للاستفادة من العلاقة السعرية المتغيرة للأوراق المالية. بالإضافة إلى مناقشة شاملة للنظريات المعنية، كما أنه يتضمن أمثلة عملية من شأنها أن تساعدك على وضع ما تعلمته في الممارسة.

تداول أزواج.

تجارة.

تداول األزواج هو استراتيجية استثمارية ذات قيمة نسبية غير اتجاهية تسعى إلى تحديد شركتين أو صناديق ذات خصائص مشابهة تتداول أسهمها في األسهم حاليا في عالقة سعرية خارج نطاق تداولها التاريخي. وستستتبع هذه الاستراتيجية الاستثمارية شراء الأمن بأقل من قيمتها، في حين أن البيع القصير للأمن المبالغ فيه، مع الحفاظ على الحياد في السوق. ويمكن أيضا أن يشار إليها على أنها محايدة السوق أو الإحصائية المراجحة.

تداول الأزواج هو استراتيجية تميل إلى استخدام الإحصاءات لتحديد العلاقات، والمساعدة في تحديد اتجاه العلاقة، ومن ثم التأكد من كيفية تنفيذ التجارة استنادا إلى البيانات. يحاول تاجر أزواج الاستفادة من اختلالات السوق بين اثنين أو أكثر من الأدوات المالية، مثل الأسهم أو الأموال، تحسبا لكسب المال عندما يتم تصحيح عدم المساواة.

لقياس هذه العلاقات، فإن تاجر أزواج استخدام الإحصاءات والأساسيات والتحليل الفني، وحتى الاحتمالات. أحد المفاتيح الرئيسية لتداول الأزواج هو إيجاد علاقات قوية بين الأدوات المالية، وبالتالي بناء أساس لمزيد من التحليل. ثم يتم تشريح البيانات التجريبية للكشف عن المعلومات التي تسمح للتاجر بطريقة فعالة ومنهجية لتنفيذ الصفقات الناجحة.

تداول الأزواج هو بأي حال من الأحوال الكأس المقدسة من التداول وسوف يكون لها صعودا وهبوطا، مثل أي نمط التداول الأخرى.

يعمل الزوجان على أساس العلاقة بين اثنين (أو أكثر) من الأسهم، القطاعات، المؤشرات، أو غيرها من الأدوات المالية. التفكير في الطريق السريع وطريق الخدمة التي غالبا ما تعمل بالتوازي مع ذلك. عموما، الطريق خدمة يتبع الطريق السريع عن كثب ولكن التضاريس أو التنمية سوف يسبب في بعض الأحيان اثنين ليتباعد. ويمكن اعتبار المنطقة الواقعة بين الطريق السريع وطريق الخدمة على أنها الانتشار - المسافة المقاسة بين الأجسام التي تسير معا. يحاول تاجر أزواج قياس انتشار مع الإحصاءات في محاولة لإيجاد علاقة قابلة للتداول من فرص عدم المساواة.

باختصار، أزواج التداول يعمل من خلال الرهان أن اثنين أو أكثر من الأوراق المالية سوف تتباعد أو تتلاقى في السعر. ورهانات التاجر أن الأسهم 50 $ و 55 $ الأسهم، على سبيل المثال، إما أن يكون انتشار أكبر أو أصغر (5 $ في هذه الحالة) عندما يتم إغلاق التجارة. سوف يرغب تجار التباعد في رؤية زيادة الانتشار في حين أن تجار التقارب يفضلون رؤية انخفاض الانتشار.

يمكن لأي شخص استخدام التداول أزواج ولكن تميل إلى أن تستخدم من قبل المهنيين وأولئك الذين لديهم فهم جيد لبيع قصيرة. تحويل أزواج التداول من بناء نظري إلى واقع عملي قادر على توليد الأرباح سوف تنطوي على عدة خطوات:

1. صياغة معايير الاختيار.

2. إنشاء قائمة من الصفقات المرشحة.

3. إجراء تراكب إحصائية فنية أو أساسية أو غيرها.

4. تنفيذ التجارة.

5. إدارة التجارة.

6. أغلق الصفقة.

التنفيذ الناجح لكل خطوة من الخطوات هو عنصر حاسم في عملية أن تصبح تاجر أزواج مربحة. كما هو الحال مع أي منهجية التداول، وتعقيد ونجاح الخطوات الثلاث الأخيرة، والتداول الفعلي، وتعتمد بشكل متكامل على الرعاية والمهارة التي تذهب إلى الثلاثة الأولى.

صياغة معايير الاختيار:

هذه هي الخطوة الأكثر صعوبة وتستغرق وقتا طويلا في هذه العملية. ويشمل اختيار عالم تجاري، وبناء واختبار نموذج، إذا كان من المقرر أن تستخدم، وخلق مبادئ توجيهية للشراء والبيع العامة. وسوف تؤثر موارد المتداول الفردي ومدة التجارة المتوقعة على كل من هذه العوامل، ولكن الهيكل وظيفيا هو نفسه في جميع الحالات.

تحديد المرشحين:

بعد تحديد عملية التحديد، يجب على المتداول استخدام هذه العملية لإنشاء قائمة من الصفقات المرشحة. إذا كان الاعتماد على البحث اليدوي، فإن نتائج هذا الاستفسار تشكل القائمة؛ إذا اعتمد النموذج على نموذج، فإن ذلك يمثل قائمة المرشحين. وسيحتاج الأمر أيضا إلى تواتر الإجراء. وسيحتاج المتداول الذي يعتزم الاحتفاظ بمركز معين لعدة ساعات إلى عدة أيام إلى توليد تجارة مرشحة بتردد أكبر بكثير من المدير الذي يقاس متوسط ​​فترة الاحتفاظ به في أشهر.

التراكبات:

تجار أزواج استخدام بعض نوع من منهجية التحليل لتأكيد التجارة والمساعدة في تخصيص قواعد البيع والبيع. سيساعد تحليل التراكب على ضبط أهداف الربح ووقف مستويات الخسارة وفقا لخصائص تجارة معينة. هناك العديد من أنواع مختلفة من تراكب التقنية والأساسية التي يمكن استخدامها من الرسم البياني الشمعدان إلى القوة النسبية.

تنفيذ التجارة:

في حين أن هذا يبدو أن الخطوة الأكثر مباشرة في عملية الاستثمار، وهناك عدد قليل من الخفية. وبصفة عامة، ينبغي تنفيذ الجانب القصير من التجارة وملء قبل وضع أمر طويل. بالإضافة إلى خيار الدخول يدويا الصفقات، وهناك بعض البرامج التجارية المصممة للتعامل مع تنفيذ أزواج. تم تصميم هذه البرامج للعمل في وقت واحد كل جانب من المتداول، وخاصة بالنسبة لأوامر أكبر، في محاولة لضرب نسبة السعر المحددة مسبقا. بالنسبة لمعظم التجار، هذه البرامج هي أكثر ملاءمة من ضرورة لأن الانزلاق الذي يحدث أثناء التنفيذ هو الحد الأدنى بالنسبة إلى هدف الربح من التجارة العامة.

إدارة التجارة:

ومن مسؤولية التاجر لإدارة الموقف وفقا ليس فقط إلى قواعد شراء وبيع محددة سلفا، ولكن أيضا لبيئة السوق المتغيرة. يجب أن يكون المتداول على علم بالأنباء الإخبارية غير المتوقعة التي تؤثر على أي من الأدوات في التجارة وتكون على استعداد لضبط تفكيره وفقا لذلك. وبالمثل، يجب أن تضع في اعتبارها العمل سعر الزوج وضبط باستمرار المخاطر / عودة الشخصي للتجارة. على سبيل المثال، إذا كانت التجارة مع مدة متوقعة من ثلاثة أسابيع هي تحقيق 50 في المئة من هدف الربح في اليوم الأول بعد التنفيذ، فإن التاجر يريد إعادة تقييم المكافأة المحتملة للحفاظ على فتح الصفقة. في مثل هذه الحالة، يمكن للتاجر اختيار واحد من خيارين لإدارة بحكمة التجارة المضي قدما. ويمكن إقفال هذه الصفقة على الفور بحيث لا يكون العائد الإضافي مكتوبا للمخاطر أو تكلفة الفرصة البديلة. والخیار الآخر ھو الشروع في مستوى وقف الخسارة الزائد لقفل جزء علی الأقل من الربح. سوف يتطور التاجر من أي من هذه الخيارات يناسب أسلوبه الخاص، وقد يتخذ قرارات مختلفة للأزواج المختلفة في أوقات مختلفة.

إغلاق التجارة:

بالنسبة للتاجر الذي لا يزال منضبطا ويتبع قواعد الشراء والبيع المحددة سلفا، فضلا عن الإشارات الواردة من السوق، فإن إغلاق الصفقة سيكون أسهل خطوة. إن المعيار الأكثر صعوبة للتاجر الذي يلتزم به هو الحد الزمني. وغالبا ما يكون من الصعب إغلاق التجارة التي تفقد مبلغا متواضعا ولكنها انتهت صلاحيتها لأن الميل هو اختيار "إعطائها بضعة أيام" على أمل أن يمكن استعادة مستوى التعادل. وتكون المكافأة عادة خسائر أكبر أو تخفض الأرباح، إذا كانت من تكلفة الفرصة البديلة المرتبطة بعدم ممارسة الصفقات الأخرى وحدها.

يمكن أن يكون تداول الأزواج مربحا ولكنه يتطلب بحوثا مهمة، ومراقبة وثيقة، وقواعد واضحة، والانضباط.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

هناك تكاليف إضافية مرتبطة باستراتيجيات الخيارات التي تتطلب عمليات شراء ومبيعات متعددة للخيارات، مثل الفواصل، والأحجام، والياقات، مقارنة بتجارة الخيار الواحد.

من أجل بيع قصيرة في الإخلاص، يجب أن يكون لديك حساب الهامش. إن البيع القصير وتجارة الهامش ينطويان على مخاطر أكبر، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، مخاطر الخسائر غير المحدودة وتكبد ديون فوائد الهامش، وهي ليست مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى تقييم ظروفك المالية وتحمل المخاطر قبل البيع أو التداول على الهامش. يتم تمديد تداول الهامش من قبل الخدمات المالية الوطنية، عضو في بورصة نيويورك، سيبك، شركة الاستثمارات فيديليتي.

الدروس ذات الصلة.

يشمل التداول اليومي شراء وبيع أسهم أو إتف أو أي أداة مالية أخرى في نفس اليوم وإغلاق الصفقة قبل نهاية يوم التداول.

الخيارات متعددة الساقين هي اثنين أو أكثر من المعاملات الخيار، أو "الساقين"، اشترى و / أو بيعها في وقت واحد من أجل المساعدة في تحقيق هدف استثماري معين.

أدوات التداول في فديليتي.

سهلة الاستخدام وقابلة للتخصيص، وهذه الأدوات توفر في الوقت الحقيقي، يتدفقون التحديثات وكذلك القدرة على تتبع الأسواق، والعثور على فرص جديدة، ووضع الصفقات الخاصة بك بسرعة.

تجربة مزايا خدمات التاجر النشطة الإخلاص. 1 هنا، ستجد كل ما تحتاجه للتداول أدوات أكثر ذكاء متطورة، بحث مستقل مستقل، والدعم المهني.

تداول أزواج.

تجارة.

تداول األزواج هو استراتيجية استثمارية ذات قيمة نسبية غير اتجاهية تسعى إلى تحديد شركتين أو صناديق ذات خصائص مشابهة تتداول أسهمها في األسهم حاليا في عالقة سعرية خارج نطاق تداولها التاريخي. وستستتبع هذه الاستراتيجية الاستثمارية شراء الأمن بأقل من قيمتها، في حين أن البيع القصير للأمن المبالغ فيه، مع الحفاظ على الحياد في السوق. ويمكن أيضا أن يشار إليها على أنها محايدة السوق أو الإحصائية المراجحة.

تداول الأزواج هو استراتيجية تميل إلى استخدام الإحصاءات لتحديد العلاقات، والمساعدة في تحديد اتجاه العلاقة، ومن ثم التأكد من كيفية تنفيذ التجارة استنادا إلى البيانات. يحاول تاجر أزواج الاستفادة من اختلالات السوق بين اثنين أو أكثر من الأدوات المالية، مثل الأسهم أو الأموال، تحسبا لكسب المال عندما يتم تصحيح عدم المساواة.

لقياس هذه العلاقات، فإن تاجر أزواج استخدام الإحصاءات والأساسيات والتحليل الفني، وحتى الاحتمالات. أحد المفاتيح الرئيسية لتداول الأزواج هو إيجاد علاقات قوية بين الأدوات المالية، وبالتالي بناء أساس لمزيد من التحليل. ثم يتم تشريح البيانات التجريبية للكشف عن المعلومات التي تسمح للتاجر بطريقة فعالة ومنهجية لتنفيذ الصفقات الناجحة.

تداول الأزواج هو بأي حال من الأحوال الكأس المقدسة من التداول وسوف يكون لها صعودا وهبوطا، مثل أي نمط التداول الأخرى.

يعمل الزوجان على أساس العلاقة بين اثنين (أو أكثر) من الأسهم، القطاعات، المؤشرات، أو غيرها من الأدوات المالية. التفكير في الطريق السريع وطريق الخدمة التي غالبا ما تعمل بالتوازي مع ذلك. عموما، الطريق خدمة يتبع الطريق السريع عن كثب ولكن التضاريس أو التنمية سوف يسبب في بعض الأحيان اثنين ليتباعد. ويمكن اعتبار المنطقة الواقعة بين الطريق السريع وطريق الخدمة على أنها الانتشار - المسافة المقاسة بين الأجسام التي تسير معا. يحاول تاجر أزواج قياس انتشار مع الإحصاءات في محاولة لإيجاد علاقة قابلة للتداول من فرص عدم المساواة.

باختصار، أزواج التداول يعمل من خلال الرهان أن اثنين أو أكثر من الأوراق المالية سوف تتباعد أو تتلاقى في السعر. ورهانات التاجر أن الأسهم 50 $ و 55 $ الأسهم، على سبيل المثال، إما أن يكون انتشار أكبر أو أصغر (5 $ في هذه الحالة) عندما يتم إغلاق التجارة. سوف يرغب تجار التباعد في رؤية زيادة الانتشار في حين أن تجار التقارب يفضلون رؤية انخفاض الانتشار.

يمكن لأي شخص استخدام التداول أزواج ولكن تميل إلى أن تستخدم من قبل المهنيين وأولئك الذين لديهم فهم جيد لبيع قصيرة. تحويل أزواج التداول من بناء نظري إلى واقع عملي قادر على توليد الأرباح سوف تنطوي على عدة خطوات:

1. صياغة معايير الاختيار.

2. إنشاء قائمة من الصفقات المرشحة.

3. إجراء تراكب إحصائية فنية أو أساسية أو غيرها.

4. تنفيذ التجارة.

5. إدارة التجارة.

6. أغلق الصفقة.

التنفيذ الناجح لكل خطوة من الخطوات هو عنصر حاسم في عملية أن تصبح تاجر أزواج مربحة. كما هو الحال مع أي منهجية التداول، وتعقيد ونجاح الخطوات الثلاث الأخيرة، والتداول الفعلي، وتعتمد بشكل متكامل على الرعاية والمهارة التي تذهب إلى الثلاثة الأولى.

صياغة معايير الاختيار:

هذه هي الخطوة الأكثر صعوبة وتستغرق وقتا طويلا في هذه العملية. ويشمل اختيار عالم تجاري، وبناء واختبار نموذج، إذا كان من المقرر أن تستخدم، وخلق مبادئ توجيهية للشراء والبيع العامة. وسوف تؤثر موارد المتداول الفردي ومدة التجارة المتوقعة على كل من هذه العوامل، ولكن الهيكل وظيفيا هو نفسه في جميع الحالات.

تحديد المرشحين:

بعد تحديد عملية التحديد، يجب على المتداول استخدام هذه العملية لإنشاء قائمة من الصفقات المرشحة. إذا كان الاعتماد على البحث اليدوي، فإن نتائج هذا الاستفسار تشكل القائمة؛ إذا اعتمد النموذج على نموذج، فإن ذلك يمثل قائمة المرشحين. وسيحتاج الأمر أيضا إلى تواتر الإجراء. وسيحتاج المتداول الذي يعتزم الاحتفاظ بمركز معين لعدة ساعات إلى عدة أيام إلى توليد تجارة مرشحة بتردد أكبر بكثير من المدير الذي يقاس متوسط ​​فترة الاحتفاظ به في أشهر.

التراكبات:

تجار أزواج استخدام بعض نوع من منهجية التحليل لتأكيد التجارة والمساعدة في تخصيص قواعد البيع والبيع. سيساعد تحليل التراكب على ضبط أهداف الربح ووقف مستويات الخسارة وفقا لخصائص تجارة معينة. هناك العديد من أنواع مختلفة من تراكب التقنية والأساسية التي يمكن استخدامها من الرسم البياني الشمعدان إلى القوة النسبية.

تنفيذ التجارة:

في حين أن هذا يبدو أن الخطوة الأكثر مباشرة في عملية الاستثمار، وهناك عدد قليل من الخفية. وبصفة عامة، ينبغي تنفيذ الجانب القصير من التجارة وملء قبل وضع أمر طويل. بالإضافة إلى خيار الدخول يدويا الصفقات، وهناك بعض البرامج التجارية المصممة للتعامل مع تنفيذ أزواج. تم تصميم هذه البرامج للعمل في وقت واحد كل جانب من المتداول، وخاصة بالنسبة لأوامر أكبر، في محاولة لضرب نسبة السعر المحددة مسبقا. بالنسبة لمعظم التجار، هذه البرامج هي أكثر ملاءمة من ضرورة لأن الانزلاق الذي يحدث أثناء التنفيذ هو الحد الأدنى بالنسبة إلى هدف الربح من التجارة العامة.

إدارة التجارة:

ومن مسؤولية التاجر لإدارة الموقف وفقا ليس فقط إلى قواعد شراء وبيع محددة سلفا، ولكن أيضا لبيئة السوق المتغيرة. يجب أن يكون المتداول على علم بالأنباء الإخبارية غير المتوقعة التي تؤثر على أي من الأدوات في التجارة وتكون على استعداد لضبط تفكيره وفقا لذلك. وبالمثل، يجب أن تضع في اعتبارها العمل سعر الزوج وضبط باستمرار المخاطر / عودة الشخصي للتجارة. على سبيل المثال، إذا كانت التجارة مع مدة متوقعة من ثلاثة أسابيع هي تحقيق 50 في المئة من هدف الربح في اليوم الأول بعد التنفيذ، فإن التاجر يريد إعادة تقييم المكافأة المحتملة للحفاظ على فتح الصفقة. في مثل هذه الحالة، يمكن للتاجر اختيار واحد من خيارين لإدارة بحكمة التجارة المضي قدما. ويمكن إقفال هذه الصفقة على الفور بحيث لا يكون العائد الإضافي مكتوبا للمخاطر أو تكلفة الفرصة البديلة. والخیار الآخر ھو الشروع في مستوى وقف الخسارة الزائد لقفل جزء علی الأقل من الربح. سوف يتطور التاجر من أي من هذه الخيارات يناسب أسلوبه الخاص، وقد يتخذ قرارات مختلفة للأزواج المختلفة في أوقات مختلفة.

إغلاق التجارة:

بالنسبة للتاجر الذي لا يزال منضبطا ويتبع قواعد الشراء والبيع المحددة سلفا، فضلا عن الإشارات الواردة من السوق، فإن إغلاق الصفقة سيكون أسهل خطوة. إن المعيار الأكثر صعوبة للتاجر الذي يلتزم به هو الحد الزمني. وغالبا ما يكون من الصعب إغلاق التجارة التي تفقد مبلغا متواضعا ولكنها انتهت صلاحيتها لأن الميل هو اختيار "إعطائها بضعة أيام" على أمل أن يمكن استعادة مستوى التعادل. وتكون المكافأة عادة خسائر أكبر أو تخفض الأرباح، إذا كانت من تكلفة الفرصة البديلة المرتبطة بعدم ممارسة الصفقات الأخرى وحدها.

يمكن أن يكون تداول الأزواج مربحا ولكنه يتطلب بحوثا مهمة، ومراقبة وثيقة، وقواعد واضحة، والانضباط.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

هناك تكاليف إضافية مرتبطة باستراتيجيات الخيارات التي تتطلب عمليات شراء ومبيعات متعددة للخيارات، مثل الفواصل، والأحجام، والياقات، مقارنة بتجارة الخيار الواحد.

من أجل بيع قصيرة في الإخلاص، يجب أن يكون لديك حساب الهامش. إن البيع القصير وتجارة الهامش ينطويان على مخاطر أكبر، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، مخاطر الخسائر غير المحدودة وتكبد ديون فوائد الهامش، وهي ليست مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى تقييم ظروفك المالية وتحمل المخاطر قبل البيع أو التداول على الهامش. يتم تمديد تداول الهامش من قبل الخدمات المالية الوطنية، عضو في بورصة نيويورك، سيبك، شركة الاستثمارات فيديليتي.

الدروس ذات الصلة.

يشمل التداول اليومي شراء وبيع أسهم أو إتف أو أي أداة مالية أخرى في نفس اليوم وإغلاق الصفقة قبل نهاية يوم التداول.

الخيارات متعددة الساقين هي اثنين أو أكثر من المعاملات الخيار، أو "الساقين"، اشترى و / أو بيعها في وقت واحد من أجل المساعدة في تحقيق هدف استثماري معين.

أدوات التداول في فديليتي.

سهلة الاستخدام وقابلة للتخصيص، وهذه الأدوات توفر في الوقت الحقيقي، يتدفقون التحديثات وكذلك القدرة على تتبع الأسواق، والعثور على فرص جديدة، ووضع الصفقات الخاصة بك بسرعة.

تجربة مزايا خدمات التاجر النشطة الإخلاص. 1 هنا، ستجد كل ما تحتاجه للتداول أدوات أكثر ذكاء متطورة، بحث مستقل مستقل، والدعم المهني.

1. أزواج التداول: لمحة تاريخية.

نشرت على الإنترنت: 21 أغسطس 2018.

كوبيرايت & كوبي؛ 2006 من قبل دوغلاس S. إهرمان.

كتيب أزواج التداول: استراتيجيات استخدام الأسهم والخيارات، والعقود الآجلة.

كيفية الاستشهاد.

إهرمان، D. S. (إد) (2018) بايرس ترادينغ: A هيستوري هيستوري، إن ذي هاندبوك أوف بايرس ترادينغ: ستراتيجيس أوسينغ إكيتيز، أوبتيونس، أند فيوتشرز، جون وايلي & أمب؛ سونز، Inc.، هوبوكين، نج، أوسا. دوي: 10.1002 / 9781119201826.ch1.

تاريخ النشر.

بابليشيد أونلين: 21 أوج 2018 بابليشيد برينت: 2 جان 2018.

إيسبن المعلومات.

برينت إيسبن: 9780471727071.

أونلين إيسبن: 9781119201826.

أدوات الفصل.

الحصول على بدف: هذا الفصل (77K) الحصول على بدف: جميع الفصول حفظ إلى ملفي الشخصي رابط البريد الإلكتروني لهذا الفصل تصدير الاقتباس لهذا الفصل طلب أذونات.

الكلمات الدالة:

تداول الأزواج؛ صندوق التحوط؛ تجارة صناعية؛ الإحصاء؛ إستراتيجية؛ محفظة الاستثمار.

يعرض هذا الفصل تاريخا موجزا لتداول الأزواج والجوانب الأخرى ذات الصلة. وقد أعطت صناعة صناديق التحوط وجها جديدا للاستراتيجيات مثل استراتيجيات تداول الأزواج والاستراتيجيات المحايدة للسوق، وطريقة جديدة لإثبات النجاحات والفشل. قبل طفرة صندوق التحوط، تم العثور على هذه الاستراتيجيات مطوية في حافظات الأفراد ذوي القيمة العالية والتجار المؤسسيين الذين لديهم القدرة والموارد اللازمة لجعلها تعمل. وتبين الدراسة أن صناديق التحوط توفر مصدرا بديلا لعائد الاستثمار. وحقيقة أن الاستراتيجيات المحايدة للسوق بوجه خاص ترتبط ارتباطا شديدا بالمحافظ الاستثمارية التقليدية تجعلها جذابة بصفة خاصة كأداة للتنويع. وخلص إلى أنه لفهم المستقبل المحتمل لصناعة صناديق التحوط، فمن المفيد أن ننظر بإيجاز في تاريخ صناعة صناديق الاستثمار المشترك.

سر لإيجاد الربح في أزواج التداول.

"كوانتس" هو اسم وول ستريت لباحثي السوق الذين يستخدمون التحليل الكمي لتطوير استراتيجيات التداول المربحة. وباختصار، فإن أمشاط الكميات من خلال نسب الأسعار والعلاقات الرياضية بين الشركات أو المركبات التجارية من أجل فرص التداول الإلهي مربحة. خلال الثمانينيات، قامت مجموعة من العمال الذين يعملون لصالح مورغان ستانلي بضرب الذهب باستراتيجية تدعى تجارة الأزواج. وقد استخدم المستثمرون المؤسسيون والمكاتب التجارية الخاصة في البنوك الاستثمارية الكبرى هذه التقنية منذ ذلك الحين، وكثير منهم حققوا أرباحا مرتبة مع الاستراتيجية.

ونادرا ما يكون في مصلحة مصرفي الاستثمار ومديري صناديق الاستثمار المشترك لتبادل استراتيجيات التداول مربحة مع الجمهور، لذلك ظلت تجارة أزواج سرا من الايجابيات (وعدد قليل من الأفراد المخلصين) حتى ظهور الإنترنت. فتح التداول عبر الإنترنت الغطاء على المعلومات المالية في الوقت الحقيقي وأعطى وصول المبتدئ إلى جميع أنواع استراتيجيات الاستثمار. ولم تستغرق التجارة بين الزوجين وقتا طويلا لاجتذاب المستثمرين الفرديين والتجار ذوي الوقت الصغير الذين يتطلعون للتحوط من تعرضهم لمخاطر تحركات السوق الأوسع نطاقا.

والهدف من ذلك هو مطابقة سيارتين تجاريتين مرتبطتين ارتباطا وثيقا، وتجارة واحدة طويلة، والأخرى قصيرة عندما تنخفض نسبة سعر الزوج "x" من الانحرافات المعيارية - "x" هو الأمثل باستخدام البيانات التاريخية. إذا عاد الزوج إلى اتجاهه المتوسط، يتم تحقيق الربح على واحد أو كل من المواقف.

الخطوة الأولى في تصميم تجارة أزواج هي العثور على اثنين من الأسهم التي ترتبط ارتباطا وثيقا. وعادة ما يعني ذلك أن الشركات في نفس الصناعة أو القطاع الفرعي، ولكن ليس دائما. على سبيل المثال، يمكن أن توفر أسهم تتبع المؤشرات مثل كق (ناسداك 100) أو سبي (S & P 500) فرصا تجارية ممتازة للأزواج. والمؤشران اللذان يتداولان معا بشكل عام هما مؤشر S & أمب؛ P 500 ومتوسط ​​داو جونز للمرافق العامة. هذه المؤامرة السعرية البسيطة للمؤشرين اثنين تدل على ارتباطها:

على سبيل المثال، سوف ننظر في اثنين من الشركات التي ترتبط ارتباطا وثيقا: جنرال موتورز وفورد. وبما أن كلاهما مصنعي السيارات الأمريكيين، فإن أسهمهم تميل إلى التحرك معا.

فيما يلي رسم بياني أسبوعي لنسبة السعر بين فورد و جنرال موتورز (محسوبا بقسمة سعر سهم فورد على سعر سهم جنرال موتورز). وتسمى هذه النسبة أحيانا "الأداء النسبي" (لا ينبغي الخلط بينها وبين مؤشر القوة النسبية، وهو أمر مختلف تماما). ويمثل الخط الأبيض الوسطي متوسط ​​سعر السعر خلال العامين الماضيين. ويمثل الخطان الأصفر والأحمر انحرافا معياريا وانحرافين عن متوسط ​​النسبة، على التوالي.

في الرسم البياني أدناه، يمكن تحديد إمكانات الربح عندما تصل نسبة السعر إلى انحرافها الأول أو الثاني. عندما تحدث هذه الاختلافات مربحة فقد حان الوقت لاتخاذ موقف طويل في الأداء الضعيف وموقف قصير في أوفيراشيفر. الإيرادات من بيع قصيرة يمكن أن تساعد في تغطية تكلفة الموقف الطويل، مما يجعل تجارة أزواج غير مكلفة لوضع على. وينبغي أن يقابل حجم موقف الزوج بقيمة الدولار بدلا من عدد الأسهم؛ وبهذه الطريقة خطوة 5٪ في واحد يساوي تحرك 5٪ في الآخر. كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، هناك خطر من أن الصفقات يمكن أن تتحرك إلى اللون الأحمر، لذلك فمن المهم تحديد نقاط وقف الخسارة الأمثل قبل تنفيذ التجارة أزواج.

مثال على عقود العقود الآجلة.

وقد تنطوي تجارة الأزواج في سوق العقود الآجلة على المراجحة بين العقود الآجلة والوضع النقدي لمؤشر معين. عندما يتقدم العقد الآجل قبل الوضع النقدي، قد يحاول المتداول الربح من خلال تقصير المستقبل والانتظار طويلا في مؤشر تتبع الأسهم، ويتوقع منهم أن يجتمعوا في مرحلة ما. وكثيرا ما تكون التحركات بين مؤشر أو سلعة وعقودها الآجلة ضيقة بحيث لا تترك الأرباح إلا لأسرع المتداولين - وغالبا ما يستخدمون أجهزة الكمبيوتر لتنفيذ مواقف هائلة تلقائيا في غمضة عين.

مثال استخدام خيارات.

دليل على الربحية.

المهتمين في تقنية التداول أزواج يمكن العثور على مزيد من المعلومات والتعليم في كتاب غاناباثي فيديامورثي في ​​أزواج التداول: الأساليب الكمية والتحليل، والتي يمكنك أن تجد هنا.